एक्सपेक्टेंसी का फ़ॉर्मूला
एक्सपेक्टेंसी यह जोड़ती है कि आप कितनी बार जीतते हैं और कितना जीतते व हारते हैं:
expectancy = WR × avg win + (1 − WR) × avg loss
- WR आपका विन रेट है, दशमलव में (45% = 0.45)।
- avg win आपके जीतने वाले ट्रेड्स का औसत प्रॉफ़िट है।
- avg loss आपके हारने वाले ट्रेड्स का औसत लॉस है, जो नेगेटिव नंबर के रूप में लिखा जाता है।
क्योंकि लॉस नेगेटिव है, फ़ॉर्मूले का दूसरा हिस्सा नतीजे को नीचे खींचता है। अगर नतीजा पॉज़िटिव है, तो सैंपल में आपके ट्रेड्स ने औसतन पैसा कमाया। अगर नेगेटिव है, तो औसतन पैसा गँवाया।
एक्सपेक्टेंसी वह एक नंबर है जो "क्या यह काम कर रहा है?" का जवाब विन रेट या प्रॉफ़िट फ़ैक्टर से ज़्यादा सीधे देता है, क्योंकि यह हर ट्रेड पर पैसे (या R) में मापी जाती है।
रुपये में उदाहरण
मान लीजिए आपका जर्नल 100 क्लोज़्ड ट्रेड्स दिखाता है, 45% विन रेट, ₹300 का औसत विन और −₹150 का औसत लॉस।
एक्सपेक्टेंसी = 0.45 × 300 + 0.55 × (−150) = 135 + (−82.50) = हर ट्रेड पर +₹52.50
उन 100 ट्रेड्स पर यह कुल 100 × ₹52.50 = ₹5,250 है। ध्यान दें, यह बताता है कि क्या हुआ, यह नहीं कि आगे क्या होगा।
अब कॉस्ट घटाइए। अगर ब्रोकरेज और चार्जेस हर राउंड ट्रिप पर औसतन ₹6 हैं, तो नेट एक्सपेक्टेंसी 52.50 − 6 = +₹46.50 है। अगर आप छोटे एज के साथ बार-बार ट्रेड करते हैं, तो कॉस्ट उसका बड़ा हिस्सा खा सकती है, इसलिए एक्सपेक्टेंसी नेट नतीजों पर निकालें।
अब उल्टा केस देखिए। 70% विन रेट, ₹100 औसत विन और −₹250 औसत लॉस:
एक्सपेक्टेंसी = 0.70 × 100 + 0.30 × (−250) = 70 − 75 = हर ट्रेड पर −₹5।
दस में सात जीत, फिर भी औसतन पैसा जा रहा है। इसीलिए सिर्फ़ विन रेट काफ़ी नहीं है, जैसा विन रेट गाइड समझाती है।
R में एक्सपेक्टेंसी
अगर आप हर ट्रेड को R-मल्टीपल में रिकॉर्ड करते हैं, तो एक्सपेक्टेंसी R में निकाल सकते हैं। औसत लॉस को −1R (आपका तय रिस्क) रखें और औसत विन को R में अपना आम विनर:
एक्सपेक्टेंसी = 0.45 × 2 + 0.55 × (−1) = 0.90 − 0.55 = हर ट्रेड पर +0.35R
R में एक्सपेक्टेंसी पोज़िशन साइज़ से स्वतंत्र है, इसलिए साइज़िंग बदलने के बाद भी आप स्ट्रैटेजी या समय-अवधियों की तुलना कर सकते हैं। नीचे की टेबल अलग-अलग विन रेट और औसत विन के लिए R में एक्सपेक्टेंसी दिखाती है, औसत लॉस −1R पर फ़िक्स है:
| विन रेट | औसत विन 1R | औसत विन 1.5R | औसत विन 2R | औसत विन 3R |
|---|---|---|---|---|
| 30% | −0.4R | −0.25R | −0.1R | +0.2R |
| 40% | −0.2R | +0R | +0.2R | +0.6R |
| 50% | 0R | +0.25R | +0.5R | +1R |
| 60% | +0.2R | +0.5R | +0.8R | +1.4R |
ज़ीरो वाले सेल ब्रेक-ईवन हैं। 30% वाली रो देखें तो, दस में सिर्फ़ तीन बार जीतने वाली स्ट्रैटेजी की एक्सपेक्टेंसी भी पॉज़िटिव रहती है अगर विनर्स का औसत लगभग 2.3R से ज़्यादा हो। अपने आँकड़े R-मल्टीपल कैलकुलेटर से चेक करें।
एक्सपेक्टेंसी को सबसे ज़्यादा कौन सी चीज़ बदलती है?
रुपये वाले उदाहरण से शुरू करें: 45% विन रेट, ₹300 औसत विन, ₹150 औसत लॉस, एक्सपेक्टेंसी +₹52.50। अब एक बार में एक इनपुट को थोड़ा सुधारें:
| बदलाव | हिसाब | एक्सपेक्टेंसी |
|---|---|---|
| बेसलाइन | 0.45 × 300 + 0.55 × (−150) | ₹52.50 |
| औसत लॉस 20% घटाकर −₹120 | 0.45 × 300 + 0.55 × (−120) | ₹69 |
| विन रेट 5 पॉइंट बढ़ाकर 50% | 0.50 × 300 + 0.50 × (−150) | ₹75 |
| औसत विन 10% बढ़ाकर ₹330 | 0.45 × 330 + 0.55 × (−150) | ₹66 |
हर बदलाव मदद करता है। आपके लिए कौन सा व्यावहारिक है, यह आपकी ट्रेडिंग पर निर्भर करता है। लॉस पर काम करना अक्सर सबसे आसान होता है, क्योंकि वे उन फ़ैसलों से तय होते हैं जो आपके कंट्रोल में हैं: स्टॉप कहाँ रखें, स्टॉप का पालन करें, और बिना प्लान वाले ट्रेड्स से बचें। आपका जर्नल बताता है कि असल कमी कहाँ है।
आपको कितने ट्रेड्स चाहिए?
छोटे सैंपल से निकली एक्सपेक्टेंसी में शोर होता है। 20 ट्रेड्स में, एक बड़ा विनर या लूज़र साइन पलट सकता है। कोई जादुई नंबर नहीं है, लेकिन कुछ आदतें आपको ईमानदार रखती हैं:
- एक्सपेक्टेंसी के साथ हमेशा ट्रेड्स की गिनती भी बताएँ।
- हर 25 या 50 ट्रेड्स के बाद दोबारा निकालें और देखें कि आँकड़ा स्थिर है या उछल रहा है।
- एक्सपेक्टेंसी अपनी सबसे बड़ी एक जीत के साथ और उसके बिना निकालें। अगर एक ट्रेड हटाने से नतीजा नेगेटिव हो जाए, तो एज उसी ट्रेड पर टिका है।
- सेटअप के हिसाब से बाँटें। कुल मिलाकर पॉज़िटिव एक्सपेक्टेंसी एक ऐसे सेटअप को छिपा सकती है जो औसतन पैसा गँवाता है।
एक्सपेक्टेंसी रास्ते के बारे में भी कुछ नहीं बताती। एक जैसी एक्सपेक्टेंसी वाली दो स्ट्रैटेजी में लॉसिंग स्ट्रीक और ड्रॉडाउन बहुत अलग हो सकते हैं। इसे अपने मैक्सिमम ड्रॉडाउन और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर के साथ देखें।
एक्सपेक्टेंसी vs प्रॉफ़िट फ़ैक्टर
एक्सपेक्टेंसी और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर एक ही कच्चे माल से बनते हैं लेकिन अलग सवालों के जवाब देते हैं। प्रॉफ़िट फ़ैक्टर एक अनुपात है: ग्रॉस विन ÷ |ग्रॉस लॉस|। एक्सपेक्टेंसी एक रक़म है: औसत ट्रेड ने कितना कमाया या गँवाया।
दोनों अपनी ब्रेक-ईवन लाइन एक ही पल में पार करते हैं। जब एक्सपेक्टेंसी ठीक ज़ीरो होती है, तो ग्रॉस विन ग्रॉस लॉस के बराबर होते हैं और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर ठीक 1.0 होता है। उसके ऊपर, दोनों बताते हैं कि सैंपल मुनाफ़े में था।
फ़र्क स्केल में है। 1.5 का प्रॉफ़िट फ़ैक्टर औसतन ₹5 वाले ट्रेड्स से भी आ सकता है और ₹500 वाले से भी। एक्सपेक्टेंसी बताती है कि कौन सा, और यह तब मायने रखता है जब आप एज की तुलना अपनी कॉस्ट से करते हैं। अगर कॉस्ट से पहले एक्सपेक्टेंसी हर ट्रेड पर ₹5 है और आपका राउंड ट्रिप ₹4 का पड़ता है, तो एज का ज़्यादातर हिस्सा चार्जेस में चला जाता है, जो कॉस्ट से पहले निकाला गया अनुपात नहीं दिखाता।
एक्सपेक्टेंसी से यह परखें कि एज इतना बड़ा है कि उस पर ट्रेड करना सार्थक हो, और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर से समय-अवधियों या सेटअप्स की तुलना साइज़ से स्वतंत्र स्केल पर करें।
जर्नल में एक्सपेक्टेंसी ट्रैक करना
आपको चार नंबर चाहिए, और जर्नल आपको चारों देता है: जीत की संख्या, हार की संख्या, जीतने वाले ट्रेड्स का कुल और हारने वाले ट्रेड्स का कुल। उनसे:
- WR = जीत ÷ (जीत + हार)।
- औसत विन = विनर्स का कुल ÷ जीत।
- औसत लॉस = लूज़र्स का कुल ÷ हार (एक नेगेटिव नंबर)।
- एक्सपेक्टेंसी = WR × औसत विन + (1 − WR) × औसत लॉस।
तय करें कि ब्रेक-ईवन ट्रेड्स को कैसे गिनेंगे और उस पर टिके रहें। उन्हें न जीत में गिनना न हार में, आम तरीक़ा है, लेकिन तब बताएँ कि वे कितने थे।
ट्रेडिंग जर्नल स्प्रेडशीट ये फ़ॉर्मूले सेट करती है। एक जर्नल ऐप जो आपके ब्रोकर से क्लोज़्ड ट्रेड्स इम्पोर्ट करता है, हर सेटअप की एक्सपेक्टेंसी अपने आप निकाल सकता है।