रिस्क रिवॉर्ड रेशियो: फ़ॉर्मूला और इसे कैसे इस्तेमाल करें

रिस्क रिवॉर्ड रेशियो का फ़ॉर्मूला

रिस्क रिवॉर्ड रेशियो (R:R) आपकी एंट्री से टारगेट की दूरी को एंट्री से स्टॉप की दूरी से भाग देने पर मिलता है:

R:R = |टारगेट − एंट्री| ÷ |एंट्री − स्टॉप|

ट्रेडर्स इसे दो तरह से लिखते हैं। "1:3" रिस्क को पहले रखता है; "3R" या "3:1 रिवॉर्ड टू रिस्क" रिवॉर्ड को पहले। दोनों एक ही ट्रेड बताते हैं: हर 1 इकाई रिस्क पर आप 3 कमाने का लक्ष्य रखते हैं। यह गाइड रिवॉर्ड-पहले वाला नंबर इस्तेमाल करती है, इसलिए बड़ा आँकड़ा मतलब रिस्क की प्रति इकाई ज़्यादा रिवॉर्ड।

रेशियो एक प्लान है, जो एंट्री से पहले तय होता है। ट्रेड बंद होने के बाद नतीजा R-मल्टीपल में मापा जाता है, जो बताता है कि आपको असल में क्या मिला।

एक उदाहरण

आप एक स्टॉक में ₹50.00 पर लॉन्ग ट्रेड प्लान करते हैं, स्टॉप ₹48.00 पर और टारगेट ₹56.00 पर।

• प्रति शेयर रिस्क: ₹50.00 − ₹48.00 = ₹2.00
• प्रति शेयर रिवॉर्ड: ₹56.00 − ₹50.00 = ₹6.00
• रिस्क रिवॉर्ड रेशियो: ₹6.00 ÷ ₹2.00 = 3, लिखा जाता है 1:3 या 3R

शॉर्ट ट्रेड में साइन पलट जाते हैं (स्टॉप एंट्री के ऊपर और टारगेट नीचे होता है), पर पूर्ण वैल्यू वाला फ़ॉर्मूला उसी तरह का जवाब देता है।

आप कोई भी सेटअप रिस्क रिवॉर्ड कैलकुलेटर में चेक कर सकते हैं, जो आपके डाले गए रेशियो का ब्रेक-ईवन विन रेट भी दिखाता है।

हर रेशियो का ब्रेक-ईवन विन रेट

अकेला रेशियो यह कुछ नहीं बताता कि स्ट्रैटेजी काम करती है या नहीं। इसे आपके विन रेट के साथ पढ़ना होता है। जिस विन रेट पर स्ट्रैटेजी ब्रेक-ईवन होती है (चार्जेस और स्लिपेज को छोड़कर), वह है:

ब्रेक-ईवन विन रेट = 1 ÷ (1 + R:R)

यह मानकर चलता है कि हर विनर अपने टारगेट तक पहुँचता है और हर लूज़र ठीक अपने स्टॉप पर लगता है। असली ट्रेड शायद ही ऐसा करते हैं, इसीलिए प्लान किया रेशियो और असल में मिला रेशियो काफ़ी अलग हो सकते हैं। विन रेट बनाम रिस्क रिवॉर्ड गाइड इस समझौते को और गहराई से समझाती है।

टेबल को दूसरी तरफ़ से भी पढ़ें: अगर आपका जर्नल 35% विन रेट दिखाता है, तो कॉस्ट से पहले सिर्फ़ ब्रेक-ईवन के लिए आपको लगभग 1.86 से ऊपर का असल रिवॉर्ड टू रिस्क चाहिए (क्योंकि 1 ÷ (1 + 1.86) लगभग 35% है)।

प्लान किया रेशियो बनाम असल में मिलने वाला रेशियो

ज़्यादातर ट्रेडर्स अच्छे रेशियो प्लान करते हैं। कम लोग उन्हें हासिल करते हैं। असल नंबर के खिसकने की आम वजहें:

• जल्दी एग्ज़िट। 3R के लिए प्लान किए ट्रेड पर आप 1.5R पर प्रॉफ़िट ले लेते हैं क्योंकि पोज़िशन असहज लग रही थी।
• खिसकाए गए स्टॉप। ट्रेड के बीच चौड़ा किया गया स्टॉप प्लान किए 1R लॉस को 1.6R लॉस बना देता है।
• स्लिपेज और गैप। स्टॉप अपने प्राइस से ख़राब भर सकते हैं। देखें स्टॉप लॉस बनाम स्टॉप लिमिट।
• कॉस्ट। ब्रोकरेज और स्प्रेड हर विनर को छोटा और हर लूज़र को बड़ा करते हैं।

रेशियो का असल वाला रूप पेऑफ़ रेशियो है: पेऑफ़ = औसत विन ÷ |औसत लॉस|, आपके बंद ट्रेड्स पर मापा गया। अगर आप 1:3 प्लान करते हैं और आपका जर्नल 1.4 का पेऑफ़ दिखाता है, तो यही फ़र्क़ असली खोज है।

रेशियो, स्टॉप की जगह और पोज़िशन साइज़ साथ काम करते हैं

रेशियो को अक्सर सिर्फ़ चार्ट की चीज़ माना जाता है, पर यह दो और फ़ैसलों से जुड़ा है: स्टॉप कहाँ लगेगा और पोज़िशन कितनी बड़ी होगी।

स्टॉप खिसकाने से रेशियो बदलता है। ऊपर के उदाहरण में ₹48.00 की बजाय ₹49.00 पर स्टॉप प्रति शेयर रिस्क को आधा करके ₹1.00 कर देता है और उसी टारगेट के साथ रेशियो दोगुना होकर 6 हो जाता है। कागज़ पर यह बेहतर दिखता है, पर नज़दीकी स्टॉप के सामान्य प्राइस मूवमेंट से लगने की संभावना भी ज़्यादा होती है। ख़राब स्टॉप की क़ीमत पर ख़रीदा गया बेहतर दिखने वाला रेशियो तब तक सुधार नहीं है जब तक आपका जर्नल ऐसा न दिखाए।

पोज़िशन साइज़ रिस्क पर लगे पैसे को स्थिर रखती है। अगर आप हर ट्रेड की साइज़ पोज़िशन साइज़ = (अकाउंट × रिस्क %) ÷ |एंट्री − स्टॉप| से तय करते हैं, तो चौड़े स्टॉप का मतलब कम शेयर और टाइट स्टॉप का मतलब ज़्यादा शेयर, इसलिए 1R का लॉस रेशियो चाहे जो हो, पैसे में लगभग उतना ही पड़ता है। यही आपको 1:2 वाले ट्रेड की तुलना 1:4 वाले ट्रेड से ठीक से करने देता है। पोज़िशन साइज़िंग गाइड और पोज़िशन साइज़ कैलकुलेटर फ़ॉर्मूला कवर करते हैं।

टारगेट के पीछे वजह होनी चाहिए। सिर्फ़ किसी चुने हुए रेशियो तक पहुँचने के लिए रखा गया टारगेट, जिसके पीछे कोई लेवल या नियम नहीं, आपके अपने सेटअप नियमों पर आधारित टारगेट से अक्सर कम बार हिट होता है। हर टारगेट हिट हुआ, चूका या छोड़ दिया गया, यह लॉग करने से आपको पता चलता है कि कौन सा।

रेशियो को विन रेट के साथ जोड़ें: एक्सपेक्टेंसी

रेशियो और विन रेट को जोड़ने वाला अकेला नंबर एक्सपेक्टेंसी है, यानी प्रति ट्रेड औसत नतीजा:

एक्सपेक्टेंसी = WR × औसत विन + (1 − WR) × औसत लॉस (औसत लॉस नेगेटिव नंबर के रूप में)

उदाहरण: 20 बंद ट्रेड्स में आपने 8 जीते (40%) औसत +₹300 पर और 12 गँवाए औसत −₹100 पर।

• पेऑफ़ रेशियो: ₹300 ÷ ₹100 = 3.0
• एक्सपेक्टेंसी: 0.40 × ₹300 + 0.60 × (−₹100) = ₹120 − ₹60 = +₹60 प्रति ट्रेड
• प्रॉफ़िट फ़ैक्टर: ₹2,400 ग्रॉस विन ÷ ₹1,200 ग्रॉस लॉस = 2.0

बीस ट्रेड छोटा सैंपल है, इसलिए ऐसे किसी भी आँकड़े को शुरुआती अनुमान मानें, फ़ैसला नहीं। एक्सपेक्टेंसी गाइड और प्रॉफ़िट फ़ैक्टर कैलकुलेटर दोनों माप कवर करते हैं।

ख़ुद को धोखा दिए बिना रेशियो कैसे इस्तेमाल करें

1. पहले चार्ट या अपने नियमों से स्टॉप तय करें, फिर टारगेट। स्टॉप वहाँ लगाना जहाँ रेशियो अच्छा दिखे, ऐसा स्टॉप देता है जो आसानी से लग जाता है।
2. एंट्री से पहले प्लान किया रेशियो लिख लें। बाद में दर्ज किया गया रेशियो अक्सर आपकी तारीफ़ करता है।
3. हर बंद ट्रेड पर प्लान किए बनाम असल R की तुलना करें। आपके जर्नल में दोनों के लिए एक-एक कॉलम काफ़ी है।
4. सेटअप के हिसाब से रिव्यू करें। एक सेटअप अपना रेशियो बनाए रख सकता है जबकि दूसरा लीक करता है। सब पर लिया गया औसत इसे छिपा देता है।
5. कॉस्ट शामिल करें। छोटे टारगेट पर चार्जेस रिवॉर्ड का बड़ा हिस्सा हो सकते हैं।

जो जर्नल ऐप आपके ब्रोकर से फ़िल्स इम्पोर्ट करता है, वह ये कॉलम आपके लिए भर सकता है: TradeGreen 20+ ब्रोकर्स से रीड-ओनली जुड़ता है, हर बंद ट्रेड को अपने-आप जर्नल करता है और हर सेटअप का विन रेट, प्रॉफ़िट फ़ैक्टर, R और एक्सपेक्टेंसी निकालता है। स्प्रेडशीट भी चलती है; ट्रेडिंग जर्नल स्प्रेडशीट में कॉलम और फ़ॉर्मूले दिए हैं।

"अच्छा" रिस्क रिवॉर्ड रेशियो कितना है

कोई एक अच्छा रेशियो सब पर लागू नहीं होता। 1:1 रेशियो और 60% विन रेट वाली स्ट्रैटेजी और 1:3 रेशियो और 30% विन रेट वाली स्ट्रैटेजी, दोनों की कॉस्ट से पहले पॉज़िटिव एक्सपेक्टेंसी हो सकती है। मायने यह रखता है कि आपका असल रेशियो और आपका असल विन रेट, काफ़ी ट्रेड्स पर साथ में मापे जाने पर, चार्जेस के बाद पॉज़िटिव एक्सपेक्टेंसी देते हैं या नहीं। ऊँचे रेशियो के साथ आमतौर पर कम विन रेट और लंबे लॉस वाले दौर आते हैं, इसलिए जिस रेशियो को आप सच में फ़ॉलो कर सकें, वह भी जवाब का हिस्सा है।

यह पेज शैक्षिक है और किसी ख़ास रेशियो या स्ट्रैटेजी को इस्तेमाल करने की सलाह नहीं है।